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郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》的公告

时间:2018-09-02编辑: admin 点击率:

  《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》修订案经郑州商品交易所第六届理事会第九次会议审议通过,现予公告。具体修订内容如下:

  一、将第二十一条第(二)项内容中“包括跨期套利持仓”修改为“包括套利持仓”。修改后内容为:根据上述方法计算的客户单位持仓盈利的投机持仓(包括套利持仓)以及客户单位持仓盈利大于或等于期货合约规定价幅 2 倍的保值持仓都列入平仓范围。

  二、修改第二十六条中涉及硅铁期货合约限仓标准的内容。具体为,硅铁期货合约自挂牌至交割月前一个月第 15 个日历日期间的交易日,非期货公司会员及客户的限仓标准由 15000 手修改为 8000 手;自交割月前一个月第 16 个日历日至交割月前一个月最后一个日历日期间的交易日,非期货公司会员及客户的限仓标准由 5000 手修改为 2000 手;交割月份,非期货公司会员及客户的限仓标准由 1000 手修改为 500 手,自然人客户限仓标准为 0 手。

  修订后的《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》自 2018 年 9 月 17 日起实施。

  《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》修订案经郑州商品交易所第六届理事会第九次会议审议通过,现予公告。具体修订内容如下:

  一、将第二十一条第(二)项内容中“包括跨期套利持仓”修改为“包括套利持仓”。修改后内容为:根据上述方法计算的客户单位持仓盈利的投机持仓(包括套利持仓)以及客户单位持仓盈利大于或等于期货合约规定价幅 2 倍的保值持仓都列入平仓范围。

  二、修改第二十六条中涉及硅铁期货合约限仓标准的内容。具体为,硅铁期货合约自挂牌至交割月前一个月第 15 个日历日期间的交易日,非期货公司会员及客户的限仓标准由 15000 手修改为 8000 手;自交割月前一个月第 16 个日历日至交割月前一个月最后一个日历日期间的交易日,非期货公司会员及客户的限仓标准由 5000 手修改为 2000 手;交割月份,非期货公司会员及客户的限仓标准由 1000 手修改为 500 手,自然人客户限仓标准为 0 手。

  修订后的《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》自 2018 年 9 月 17 日起实施。

  根据上述方法计算的客户单位持仓盈利的投机持仓(包括跨期套利持仓)以及客户单位持仓盈利大于或等于期货合约规定价幅 2 倍的保值持仓都列入平仓范围。

  普麦、强麦、早籼稻、菜籽、粳稻、晚籼稻、硅铁、锰硅、棉纱和苹果期货合约自合约挂牌至交割月前一个月第 15 个日历日期间的交易日限仓标准见下表:

  各品种期货合约自交割月前一个月第 16 个日历日至交割月限仓标准见下表:

  根据上述方法计算的客户单位持仓盈利的投机持仓(包括套利持仓)以及客户单位持仓盈利大于或等于期货合约规定价幅 2 倍的保值持仓都列入平仓范围。

  普麦、强麦、早籼稻、菜籽、粳稻、晚籼稻、硅铁、锰硅、棉纱和苹果期货合约自合约挂牌至交割月前一个月第 15 个日历日期间的交易日限仓标准见下表:

  各品种期货合约自交割月前一个月第 16 个日历日至交割月限仓标准见下表:

  早籼稻、晚籼稻、粳稻、甲醇、硅铁、锰硅、白糖、 5% PTA、玻璃、棉纱

  1各品种中,普通小麦简称“普麦”,优质强筋小麦简称“强麦”,一号棉花简称“一号棉”,精对苯二甲酸统称“PTA”,菜籽油简称“菜油”,油菜籽简称“菜籽”,菜籽粕简称“菜粕”,鲜苹果简称“苹果”。

  第八条 某期货合约按结算价计算的价格变化,连续四个交易日(即 D1、D2、D3、D4 交易日)累计涨(跌)幅(N)达到期货合约规定涨(跌)幅的 3 倍或者连续五个交易日(即 D1、D2、D3、D4、D5 交易日)累计涨(跌)幅(N)达到期货合约规定涨(跌)幅的 3.5 倍的,交易所有权提高交易保证金标准;提高交易保证金标准的幅度不高于期货合约当时适用的交易保证金标准的 3 倍。

  第十八条 某期货合约在某一交易日(该交易日称为 D1 交易日,以下几个交易日分别称为 D2、D3、D4、D5 交易日)出现单边市的, D2 交易日该期货合约的涨跌停板幅度为在 D1 交易日涨跌停板幅度的基础上增加 3 个百分点;D1 交易日结算时和 D2 交易日该期货合约交易保证金标准为在 D2 交易日涨跌停板幅度的基础上增加 2 个百分点。若该合约调整后的交易保证金标准低于 D1 交易日执行的交易保证金标准,则按 D1 交易日该合约执行的交易保证金标准收取。

  D2 交易日该期货合约未出现同方向单边市的,当日结算时交易保证金标准恢复到正常水平;D3 交易日涨跌停板幅度恢复到正常水平。D2 交易日出现同方向单边市的,D3 交易日该期货合约的涨跌停板幅度为在 D2 交易日涨跌停板幅度的基础上增加 3 个百分点;D2 交易日结算时和 D3 交易日该期货合约交易保证金标准为在 D3 交易日涨跌停板幅度的基础上增加 2 个百分点。若该合约调整后的交易保证金标准低于 D2 交易日执行的交易保证金标准,则按 D2 交易日该合约执行的交易保证金标准收取。

  D3 交易日该期货合约未出现同方向单边市的,当日结算时交易保证金标准恢复到正常水平;D4 交易日涨跌停板幅度恢复到正常水

  平。D3 交易日该期货合约仍出现同方向单边市的(即连续三个交易日出现同方向单边市),交易所可根据市场情况决定并公告,对该合约实施下列三种措施中的任意一种:

  措施一:D4 交易日继续交易,交易所可以采取调整交易保证金标准、调整涨跌停板幅度、暂停开仓、暂停平仓、限制出金、限期平仓及其他风险控制措施。

  措施二:D4 交易日暂停交易一天,交易所在 D5 交易日可以采取调整交易保证金标准、调整涨跌停板幅度、暂停开仓、暂停平仓、限制出金、限期平仓及其他风险控制措施。

  措施三:D4 交易日暂停交易一天,交易所在 D4 交易日强制减仓。强制减仓后,从下一交易日(含该日)开始,该期货合约交易保证金标准和涨跌停板幅度按照 D3 交易日的标准执行,直至该期货合约不再出现同方向单边市。

  D3 交易日收市后,已在计算机系统中以涨(跌)停板价申报但没有成交的,且该客户该期货合约的单位持仓亏损大于或者等于 D3 交易日结算价一定比例(该期货合约规定的最低交易保证金标准)的所有申报平仓数量的总和。因自动对冲客户双向持仓造成客户持仓少于平仓单所报数量时,系统自动将平仓数量进行调整。客户不愿按上述方法平仓的,可在收市前撤单,不作为申报的平仓报单。

  首先分配给属平仓范围内单位持仓盈利大于或者等于期货合约规定价幅(以 D3 交易日结算价计算,下同)2 倍的投机持仓(以下简称盈利 2 倍的投机持仓)。

  其次分配给单位持仓盈利大于或者等于期货合约规定价幅 1 倍的投机持仓(以下简称盈利 1 倍的投机持仓)。

  再次分配给单位持仓盈利大于或者等于期货合约规定价幅 1 倍以下的投机持仓(以下简称盈利 1 倍以下的投机持仓)。

  最后分配给单位持仓盈利大于或等于合约规定价幅 2 倍的保值持仓(以下简称盈利 2 倍的保值持仓)。

  (2)以上各级分配比例均按申报平仓数量(剩余申报平仓数量)与各级可平仓的盈利持仓数量之比进行分配。

  若盈利 2 倍的投机持仓数量大于或者等于申报平仓数量,根据申报平仓数量与盈利 2 倍的投机持仓数量的比例,将申报平仓数量向盈利 2 倍的投机客户等比例分配实际平仓数量。

  盈利 2 倍的投机持仓数量小于申报平仓数量,则根据盈利 2 倍的投机持仓数量与申报平仓数量的比例,将盈利 2 倍的投机持仓数量向申报平仓客户分配实际平仓数量;再把剩余的申报平仓数量按上述的分配方法向盈利 1 倍的投机持仓分配;还有剩余的,再向盈利 1 倍以下的投机持仓分配;若还有剩余,再向盈利 2 倍的保值持仓分配;仍有剩余的,不再分配。具体方法与步骤见本办法附件。

  强行平仓先由会员自行实施,除交易所特别规定的时限外,会员未在 10 时 15 分之前平仓完毕的,交易所强制执行。

  由会员自行平仓的,属前条第(一)、(二)、(三)项情形的,由会员自行确定,平仓结果符合交易所规定即可;属前条第(四)、(五)、(六)项情形的,由交易所确定。

  (二)会员没有提供平仓名单,属前条第(一)项的,按照上一交易日闭市后期货合约总持仓量由大到小顺序,先选择持仓量大的期货合约作为强行平仓的期货合约,再按照该会员客户该期货合约的净持仓亏损由大到小确定。多个会员均需要强行平仓的,按追加保证金由大到小的顺序,先强平需要追加保证金大的会员。

  (三)属前条第(二)项的,按照超仓量由大到小的顺序,对非期货公司会员或客户进行强行平仓。

  (四)会员没有提供平仓名单,属前条第(三)项的,按照上一交易日闭市后自然人期货合约持仓由大到小顺序进行强行平仓。

  (五)会员没有提供平仓名单,属前条第(四)、(五)、(六)项的,强行平仓头寸由交易所根据涉及的会员和客户具体情况确定。

  (六)会员同时满足属前条第(一)、(二)、(三)项情况,交易所先按第(二)、(三)项情况确定强行平仓头寸,再按第(一)项情况确定强行平仓头寸。

  交易所通过电话提醒的,应当保留电话录音;通过当面谈话的,应当保存谈话记录。

  交易所要求会员或者客户报告情况的,报告方式和报告内容参照大户报告制度执行。

  《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》修订案经郑州商品交易所第六届理事会第九次会议审议通过,现予公告。具体修订内容如下:

  一、将第二十一条第(二)项内容中“包括跨期套利持仓”修改为“包括套利持仓”。修改后内容为:根据上述方法计算的客户单位持仓盈利的投机持仓(包括套利持仓)以及客户单位持仓盈利大于或等于期货合约规定价幅 2 倍的保值持仓都列入平仓范围。

  二、修改第二十六条中涉及硅铁期货合约限仓标准的内容。具体为,硅铁期货合约自挂牌至交割月前一个月第 15 个日历日期间的交易日,非期货公司会员及客户的限仓标准由 15000 手修改为 8000 手;自交割月前一个月第 16 个日历日至交割月前一个月最后一个日历日期间的交易日,非期货公司会员及客户的限仓标准由 5000 手修改为 2000 手;交割月份,非期货公司会员及客户的限仓标准由 1000 手修改为 500 手,自然人客户限仓标准为 0 手。

  修订后的《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》自 2018 年 9 月 17 日起实施。

  根据上述方法计算的客户单位持仓盈利的投机持仓(包括跨期套利持仓)以及客户单位持仓盈利大于或等于期货合约规定价幅 2 倍的保值持仓都列入平仓范围。

  普麦、强麦、早籼稻、菜籽、粳稻、晚籼稻、硅铁、锰硅、棉纱和苹果期货合约自合约挂牌至交割月前一个月第 15 个日历日期间的交易日限仓标准见下表:

  各品种期货合约自交割月前一个月第 16 个日历日至交割月限仓标准见下表:

  根据上述方法计算的客户单位持仓盈利的投机持仓(包括套利持仓)以及客户单位持仓盈利大于或等于期货合约规定价幅 2 倍的保值持仓都列入平仓范围。

  普麦、强麦、早籼稻、菜籽、粳稻、晚籼稻、硅铁、锰硅、棉纱和苹果期货合约自合约挂牌至交割月前一个月第 15 个日历日期间的交易日限仓标准见下表:

  各品种期货合约自交割月前一个月第 16 个日历日至交割月限仓标准见下表:

  早籼稻、晚籼稻、粳稻、甲醇、硅铁、锰硅、白糖、 5% PTA、玻璃、棉纱

  1各品种中,普通小麦简称“普麦”,优质强筋小麦简称“强麦”,一号棉花简称“一号棉”,精对苯二甲酸统称“PTA”,菜籽油简称“菜油”,油菜籽简称“菜籽”,菜籽粕简称“菜粕”,鲜苹果简称“苹果”。

  第八条 某期货合约按结算价计算的价格变化,连续四个交易日(即 D1、D2、D3、D4 交易日)累计涨(跌)幅(N)达到期货合约规定涨(跌)幅的 3 倍或者连续五个交易日(即 D1、D2、D3、D4、D5 交易日)累计涨(跌)幅(N)达到期货合约规定涨(跌)幅的 3.5 倍的,交易所有权提高交易保证金标准;提高交易保证金标准的幅度不高于期货合约当时适用的交易保证金标准的 3 倍。

  第十八条 某期货合约在某一交易日(该交易日称为 D1 交易日,以下几个交易日分别称为 D2、D3、D4、D5 交易日)出现单边市的, D2 交易日该期货合约的涨跌停板幅度为在 D1 交易日涨跌停板幅度的基础上增加 3 个百分点;D1 交易日结算时和 D2 交易日该期货合约交易保证金标准为在 D2 交易日涨跌停板幅度的基础上增加 2 个百分点。若该合约调整后的交易保证金标准低于 D1 交易日执行的交易保证金标准,则按 D1 交易日该合约执行的交易保证金标准收取。

  D2 交易日该期货合约未出现同方向单边市的,当日结算时交易保证金标准恢复到正常水平;D3 交易日涨跌停板幅度恢复到正常水平。D2 交易日出现同方向单边市的,D3 交易日该期货合约的涨跌停板幅度为在 D2 交易日涨跌停板幅度的基础上增加 3 个百分点;D2 交易日结算时和 D3 交易日该期货合约交易保证金标准为在 D3 交易日涨跌停板幅度的基础上增加 2 个百分点。若该合约调整后的交易保证金标准低于 D2 交易日执行的交易保证金标准,则按 D2 交易日该合约执行的交易保证金标准收取。

  D3 交易日该期货合约未出现同方向单边市的,当日结算时交易保证金标准恢复到正常水平;D4 交易日涨跌停板幅度恢复到正常水

  平。D3 交易日该期货合约仍出现同方向单边市的(即连续三个交易日出现同方向单边市),交易所可根据市场情况决定并公告,对该合约实施下列三种措施中的任意一种:

  措施一:D4 交易日继续交易,交易所可以采取调整交易保证金标准、调整涨跌停板幅度、暂停开仓、暂停平仓、限制出金、限期平仓及其他风险控制措施。

  措施二:D4 交易日暂停交易一天,交易所在 D5 交易日可以采取调整交易保证金标准、调整涨跌停板幅度、暂停开仓、暂停平仓、限制出金、限期平仓及其他风险控制措施。

  措施三:D4 交易日暂停交易一天,交易所在 D4 交易日强制减仓。强制减仓后,从下一交易日(含该日)开始,该期货合约交易保证金标准和涨跌停板幅度按照 D3 交易日的标准执行,直至该期货合约不再出现同方向单边市。

  D3 交易日收市后,已在计算机系统中以涨(跌)停板价申报但没有成交的,且该客户该期货合约的单位持仓亏损大于或者等于 D3 交易日结算价一定比例(该期货合约规定的最低交易保证金标准)的所有申报平仓数量的总和。因自动对冲客户双向持仓造成客户持仓少于平仓单所报数量时,系统自动将平仓数量进行调整。客户不愿按上述方法平仓的,可在收市前撤单,不作为申报的平仓报单。

  首先分配给属平仓范围内单位持仓盈利大于或者等于期货合约规定价幅(以 D3 交易日结算价计算,下同)2 倍的投机持仓(以下简称盈利 2 倍的投机持仓)。

  其次分配给单位持仓盈利大于或者等于期货合约规定价幅 1 倍的投机持仓(以下简称盈利 1 倍的投机持仓)。

  再次分配给单位持仓盈利大于或者等于期货合约规定价幅 1 倍以下的投机持仓(以下简称盈利 1 倍以下的投机持仓)。

  最后分配给单位持仓盈利大于或等于合约规定价幅 2 倍的保值持仓(以下简称盈利 2 倍的保值持仓)。

  (2)以上各级分配比例均按申报平仓数量(剩余申报平仓数量)与各级可平仓的盈利持仓数量之比进行分配。

  若盈利 2 倍的投机持仓数量大于或者等于申报平仓数量,根据申报平仓数量与盈利 2 倍的投机持仓数量的比例,将申报平仓数量向盈利 2 倍的投机客户等比例分配实际平仓数量。

  盈利 2 倍的投机持仓数量小于申报平仓数量,则根据盈利 2 倍的投机持仓数量与申报平仓数量的比例,将盈利 2 倍的投机持仓数量向申报平仓客户分配实际平仓数量;再把剩余的申报平仓数量按上述的分配方法向盈利 1 倍的投机持仓分配;还有剩余的,再向盈利 1 倍以下的投机持仓分配;若还有剩余,再向盈利 2 倍的保值持仓分配;仍有剩余的,不再分配。具体方法与步骤见本办法附件。

  强行平仓先由会员自行实施,除交易所特别规定的时限外,会员未在 10 时 15 分之前平仓完毕的,交易所强制执行。

  由会员自行平仓的,属前条第(一)、(二)、(三)项情形的,由会员自行确定,平仓结果符合交易所规定即可;属前条第(四)、(五)、(六)项情形的,由交易所确定。

  (二)会员没有提供平仓名单,属前条第(一)项的,按照上一交易日闭市后期货合约总持仓量由大到小顺序,先选择持仓量大的期货合约作为强行平仓的期货合约,再按照该会员客户该期货合约的净持仓亏损由大到小确定。多个会员均需要强行平仓的,按追加保证金由大到小的顺序,先强平需要追加保证金大的会员。

  (三)属前条第(二)项的,按照超仓量由大到小的顺序,对非期货公司会员或客户进行强行平仓。

  (四)会员没有提供平仓名单,属前条第(三)项的,按照上一交易日闭市后自然人期货合约持仓由大到小顺序进行强行平仓。

  (五)会员没有提供平仓名单,属前条第(四)、(五)、(六)项的,强行平仓头寸由交易所根据涉及的会员和客户具体情况确定。

  (六)会员同时满足属前条第(一)、(二)、(三)项情况,交易所先按第(二)、(三)项情况确定强行平仓头寸,再按第(一)项情况确定强行平仓头寸。

  交易所通过电话提醒的,应当保留电话录音;通过当面谈话的,应当保存谈话记录。

  交易所要求会员或者客户报告情况的,报告方式和报告内容参照大户报告制度执行。

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